なぜ、こんなにも売られたのか
ドルの代替資産として語られてきた Gold や BTC が、ここ最近、驚くほど売られている。
ロシアがウクライナと戦争を始め、中国がアメリカとバチバチな関係になり、
「ドルを売って別の資産を持つ」という説明に納得していた。それなのに説明しきれないほどのスピードと規模で、代替資産は売られ続けていく。
なぜなんだろう・・・
そこで浮かんできたのが、
「ドルの価値が見直されたのではないか」
という視点だった。
Donald Trump 大統領は、混乱の中でも人事を誤らなかった。
「ドル安・イエスマン」な候補Kevin Hassett（ケビン・ハセット）氏でなく、Alfalfa Club のメンバーも納得の Kevin Warsh 氏。
市場にとって「話が通じる」「先が読める」人材を、きちんと配置してきた。
それを見て、中国をはじめとするドル代替を意識していた国々が、想定を修正し始めたのではないか。
ドルの信認が崩れる前提が揺らぎ、慌てて代替資産から資金を引き揚げた。
——私は、そんな可能性もあるのではと考えるようになった。
もしかしたら、大きな暴落の“余波”なのかもしれないと思い、リーマンショックがどんな流れで起きたのかも改めて調べてたりしていた。
「代替資産だけが、ここまで売られる理由」
ここがどうしても腑に落ちなかった。
フックになったのは、FRBの“ご意見番”の投稿
そんな中で、私の思考のフックになったのが、FRBのご意見番とも言われる Nick Timiraos のX投稿だった。
One day after announcing Kevin Warsh as his choice to run the Fed, Trump joked during a speech on Saturday night that he would sue Warsh if Warsh doesn’t lower rates.
Warsh had been on the guest list of attendees at the elite Alfalfa Club dinner.
なぜ、彼は「Alfalfa のパーティに出たこと」をわざわざ強調していたのだろう？
そこから、私の深掘りが始まった。
みんなの目的は一つ。でも、やり方が違う
考えれば考えるほど、一つだけはっきりしてきたことがある。立場や方法は違っても、みんな「アメリカを強くしたい」という点では同じ。
金融当局も、政治家も、ゴールは共通している。
Kevin Hassett（ケビン・ハセット）氏 は「見せ球」だったのか？
ここで浮かんできたのが Kevin Hassett（ケビン・ハセット）氏 の存在。あれは、もしかしたら市場を安心させるための“見せ球”だったのではないか。
ドル安は歓迎。ただし、秩序は崩さない。市場には「過度な混乱は起こさない」というメッセージを送り、金融市場を一度、落ち着かせるための配置。そう考えると、「なぜこのタイミングだったのか」が、少しだけつながった。
金利を下げたいトランプ。やり方はとにかく分かりやすい
一方で、とにかく金利を下げたいのが Donald Trump 大統領。
Drill, baby, drill.
掘って、掘って、掘りまくれ。
原油を下げる。エネルギー価格を下げる。そうすれば、金利を下げてもインフレは抑えられる。
イラクなど産油国との根回しも含めて考えると、この流れは「場当たり」ではなく、かなり一貫しているようにも見える。
品がないと言われても、私は「すごい」と思う
トランプ大統領は、品がないと言われることも多い。でも私は、わかりやすく、気持ちよく伝える力は本当にすごいと思っている。
エスタブリッシュメントが支配するイギリスのような政治構造が、実はアメリカにもあるなんて——正直、私はそんなこともよく知らなかった。
だからこそ、良くも悪くもストレートなトランプの言葉は、「アメリカっぽい」と感じてしまう。
MAGA（Make America Great Again）は、本当に実現するのではないか？そんな考えも、頭をよぎった。
やっぱり、米株しかないと思った
やっぱり、米株しかない。
今は若干だけど円高。今のうちにドル転しておけば、為替差益も狙えるかもしれない。
これは、ただの私の自問自答。でも、たとえ間違っていたとしても、後からこう振り返れる。「あの時の私の考えは、ここが甘かった」
それができる投資は、きっと無駄じゃない。本当は、チャートだけを見て、表示されているものだけを触ればいいのかもしれない。無意味だと分かりながら、考えて、調べて、悩んでしまう。
でも——それが好きなんだと思う。遠い先で、「良い投資だった」と言える日を信じて。
🇺🇸 President Trump Talks to Reporters aboard Air Force One after Alfalfa Club Dinner
